A falta de un trimestre para que acabe un año desastroso para la banca de inversión, tres entidades se disputan el primer puesto en España. Santander ocupa el primer puesto por segundo año consecutivo, seguido de JP Morgan y Barclays.
Una vez más, los ingresos de la banca de inversión se deterioraron en el tercer trimestre. Según datos de Dealogic, los ingresos por comisiones de las 20 mayores entidades operativas en España han alcanzado en lo que va de año unos 450 millones de euros (475.755.750 dólares), un 23% menos que en el mismo periodo del año pasado, cuando ganaron unos 580 euros ( $613.196.300) millones. De hecho, a partir del año pasado, la combinación de inflación creciente, aumento de las tasas de interés y la amenaza de recesión comenzó a afectar las fusiones y adquisiciones, los mercados de valores y de deuda, lo que provocó la cancelación de una serie de acuerdos y la caída de los rendimientos de la banca de inversión. .
Pero un año después, parece que algo está empezando a cambiar. Si bien las cifras de la mayoría de los bancos empeoraron en comparación con el mismo período del año anterior, pudieron mejorar significativamente sus cifras hasta junio. Por ejemplo, el líder Santander pasó de ganar sólo 37 millones de euros (39.125.465 dólares) a casi duplicar esa cantidad, 62 millones de euros (65.548.570 dólares). JPMorgan también prácticamente duplicó sus ingresos, de 27 millones de euros (28.551.015 dólares) a 42 millones de euros (44.412.690 dólares), y logró arrebatar el segundo puesto a Barclays, que experimentó un aumento más moderado de sus ingresos, de unos 10 millones de euros (10.571.770 dólares). ) a aproximadamente 40 millones de euros (42.297.800 dólares).
Santander ha estado activo en emisiones de deuda en los últimos meses. Ha trabajado en préstamos para Cellnex, Indra, Digital, Eurodivisas y Howden y para Ferrovial, Abanca y Bankinter en bonos.
«En fusiones y adquisiciones, podemos destacar la energía (especialmente las energías renovables) y TMT. Estamos siguiendo un alto nivel de interés de los inversores, especialmente en sectores atractivos, pero aún está por ver si le seguirá la financiación institucional y bancaria». Podríamos ver un máximo histórico en 2024, ya que trabajamos con empresas con historias bursátiles muy atractivas. Al mismo tiempo, se están llevando a cabo muchas OPI, que creemos que continuarán en sectores que actualmente están infravalorados en el mercado de valores.
JPMorgan ascendió al segundo lugar y se convirtió en uno de los principales bancos de inversión durante ocho años consecutivos. De hecho, algunas fuentes sugieren que sin las operaciones de Santander dentro del grupo, habría sido un banco en primer lugar. Entre las operaciones en las que el banco asesoró se encuentran la opa de Applus+, la venta de los activos de Iberdrola en México y del 50% de su negocio de redes en Brasil. También trabajó con Bruc en la venta del 49% del portafolio fotovoltaico, con Cinven en la venta de Planasa al Grupo EW y con Urbaser en la venta de su filial norte. Barclays ha asesorado en la venta del 49% del proyecto Romeo de Iberdrola a Norges, la venta del negocio de pagos de Sabadell a Nexi y la venta de Inmucor por parte de Werfen, entre otras.
«Aunque hay poca certeza en el mercado, la estabilidad esperada en las tasas de interés indica una mayor capacidad del mercado para determinar los precios de los activos, tanto en los mercados públicos como privados. En general, 2023 fue un año casi desprovisto de transacciones de acciones, lo que fue ya está sucediendo en 2022. [There’s been] Mayor actividad en los mercados de deuda, especialmente en deuda con grado de inversión. Entre todos los actores del mercado, existe una mayor convicción acerca de la estabilidad a mediano plazo del entorno de altas tasas de interés, lo que lleva a medidas por parte de exportadores y vendedores y a una mayor receptividad por parte de inversores y compradores. Esto ha llevado a un aumento de la actividad tanto en EE.UU. como en Europa, con algunas transacciones importantes completadas con éxito que probablemente marcarán el ritmo del mercado en los próximos meses, como la IPO de ARM (Softbank) en EE.UU. De cara al futuro, podemos esperar un mejor tono del mercado en el último trimestre de 2023, que se mantendrá en 2024, afirma Ignacio de la Colina, responsable de JPMorgan en España y Portugal.
Después de los tres principales bancos de inversión, las diferencias entre el resto de instituciones son más bien pequeñas. La diferencia entre el tercer banco, Barclays, y el cuarto, el Deutsche Bank, es de unos 12 millones de euros (12.686.124 dólares). Entre la institución alemana y Goldman Sachs, séptimo de la lista, hay una diferencia de sólo 3 millones de euros (3.171.531 dólares), y de 7 millones de euros (7.400.610 dólares) con BNP Paribas, que está en octavo lugar, y unos 8 millones de euros (8.457 dólares). ).$840) con Goldman Sachs en noveno lugar. 10º, UBS y Credit Agricole respectivamente.
suscripción PARA NUESTRO BOLETÍN SEMANAL Para más cobertura de noticias en inglés de EL PAÍS Edición USA
«Gurú del alcohol. Analista. Defensor de la comida. Aficionado extremo al tocino. Experto total en Internet. Adicto a la cultura pop. Pionero de viajes sutilmente encantador».