(Comentario agregado de Altice, Telefónica)
LONDRES (Reuters) – Altice Europe NV está buscando posibles postores, incluida la española MasMovil, para su negocio en Portugal, dijeron tres fuentes a Reuters, mientras busca salir del país después de ser despojado de la mayoría de las operaciones de infraestructura de la unidad.
Las fuentes dijeron que la empresa de telecomunicaciones y cable liderada por el empresario franco-israelí Patrick Drahi está trabajando con Lazard para prepararse para la venta de la mayor empresa de telecomunicaciones portuguesa como parte de un proceso de subasta que podría comenzar en julio.
Las fuentes dijeron que las principales empresas de telecomunicaciones europeas como Telefónica y Orange fueron alertadas sobre la próxima venta junto con fondos de capital privado de peso pesado con un historial de inversiones en telecomunicaciones, y advirtieron que el acuerdo no era seguro.
Altice, que fue pionera en 5G en Portugal, es propietaria de MEO, el mayor operador de telefonía fija del país.
Un portavoz de Altice dijo que la compañía no estaba planeando ninguna venta «ahora o en un futuro cercano» en Portugal.
Telefónica y Orange declinaron hacer comentarios, mientras que MasMovil no pudo ser contactado para hacer comentarios.
MasMovil, que posee el operador de televisión por cable Nowo en Portugal, compite actualmente por el espectro 5G en el país, ya que aprovechará las condiciones regulatorias favorables para ingresar al nuevo mercado.
Una fuente dijo que la compañía española, que está controlada por los fondos de compra Cinven, KKR y Providence, está ansiosa por expandir su presencia en Iberia, pero tendrá dificultades para cumplir las expectativas de precios después de embarcarse en una adquisición por valor de 2.100 millones de euros de su rival Euskaltel en marzo.
Las fuentes dijeron que Altice, que tiene la mayor parte de sus operaciones en Francia, apunta a vender su unidad portuguesa en alrededor de seis mil millones de euros ($ 7.3 mil millones), que es el doble de sus ganancias centrales (EBITDA) de 833,6 millones de euros. .
«Con complicaciones tan grandes en mente, vender se vuelve aún más difícil», dijo la otra fuente.
En 2020, los ingresos de Altice Portugal aumentaron un 0,5% hasta los 2100 millones de euros, mientras que su beneficio principal creció un 0,2% hasta los 833,6 millones de euros.
Las fuentes dijeron que otros postores pueden tener dificultades para presentar ofertas competitivas.
Dijeron que Telefónica todavía está luchando con una alta deuda, mientras que los fondos de capital privado están pagando dólares solo por activos de infraestructura de telecomunicaciones, donde pueden obtener mayores rendimientos.
En un esfuerzo por reducir su enorme deuda, Altice ha vendido la mayoría de sus gemas de infraestructura en los últimos años, incluido el 75% de Portugal Towers (TOP), que fue comprada por Morgan Stanley Infrastructure Partners y Horizon Equity Partners en 2018, y el 49,99% de su participación en su red portuguesa de fibra, que fue adquirida por Morgan Stanley Infrastructure Partners por 2.300 millones de euros en 2019.
«La principal preocupación es que Patrick Draghi ha exprimido todo el jugo», dijo la primera fuente.
($ 1 = € 0,8206) (Información de Pamela Barbaglia, Sergio Goncalves y Arno Schweitz; Información adicional de Matthew Rosemayne; Edición de Kristen Donovan y Mark Potter)
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