Aristobulo de Juan | Mientras visitaba la Basílica de San Isidoro en León hace algún tiempo, me encontré con una serie de lápidas con sus inscripciones. Alguien llevó esta declaración: «Sin números morirás». pegado a mí. Ahora, en medio de la pandemia y su impacto en la economía, en los bancos y en la tolerancia de todos los reguladores, vivimos una época de gran confusión.
Los bancos saludables pueden ser transparentes, pero los bancos con problemas a menudo los ocultan. También creo que los peores préstamos, dada su calidad y tamaño, no se clasifican como débiles y pueden ser un múltiplo de los reconocidos en las cuentas. Finalmente, una pista: el exceso de liquidez es el «opio del banco», ya que es un incentivo perverso a la hora de evaluar el riesgo. El hecho es que la pandemia ha llegado y los reguladores de muchos países han introducido una serie de medidas, incluida la flexibilidad de los bancos para hacer cumplir las reglas. Esto significa un grado de tolerancia en los sistemas bancarios que aún no se conoce.
En el caso de España, se permite posponer el vencimiento de los préstamos, tanto buenos como malos, así como no aplicar las normas relativas a su valoración. Además, existe un salvavidas para el Estado en forma de garantías ICO, que ahora ascienden a más de 100.000 millones de euros. Pero, ¿qué pasará cuando finalicen estas operaciones y qué ocurrirá cuando se reduzca la inyección de liquidez del banco central?
El ejercicio más importante puede ser analizar los activos en dificultades de varios tipos y su verdadero impacto en la salud de las organizaciones. El impacto presente y futuro, ya que estos activos no generan ingresos, pero el costo de financiarlos sigue generando nuevas pérdidas corrientes.
Comenzaré con préstamos categorizados por instituciones como «morosos» y su inexactitud es ejemplar. Hoy, en medio de la pandemia, solo se reporta un promedio optimista de 4.5% de la cartera, con asignaciones por debajo del 50%. Esto es más bajo que antes de la pandemia. Además, las disposiciones se invierten para lograr mejores resultados y, por lo tanto, alimentar los beneficios. Los activos prohibidos en el pago de deudas o mediante la ejecución de garantías es un caso claro de activos no productivos. Además, a menudo se valoran por deudas incobrables más que por su valor de mercado. o con el apoyo de tasadores externos. El fondo de comercio negativo, o la diferencia entre el precio de compra de una entidad y su valor en libros, merece una mención especial. Esta es solo una restricción contable sin contenido. Sin embargo, a menudo se utiliza para hacer provisiones para cubrir pérdidas y así aumentar las ganancias y el capital. También puede ser un incentivo perverso para realizar algunas fusiones o adquisiciones.
Cabe señalar que, a menudo, existe un gran volumen de activos no productivos bajo los denominados “controles especiales” y “préstamos ordinarios”. El concepto de «vigilancia privada» es similar a lo que solía llamarse «acusaciones deficientes». Requiere poca provisión y permite que los intereses se registren en la cuenta de resultados. En la crisis de 2008, fue el mayor refugio para los grandes préstamos morosos. Un alto riesgo de mala calidad también se puede clasificar como «natural». Y tanto los créditos incobrables que se tratan financieramente como de «control especial» o «regulares» a menudo se cubren con refinanciamiento, donde el deudor recibe largos períodos de gracia y vencimientos diferidos para la deuda total. Además, al no suspender el registro de los intereses refinanciados, se permite que el deudor parezca «reembolsable», una condición con la que están de acuerdo algunos auditores.
También será importante identificar y medir las posibles transacciones de desconsolidación contable, ya que la entidad desconsolidada realmente retiene el riesgo de los activos que han sido separados para propósitos contables. Para llevar a cabo este proceso, la corporación puede establecer una subsidiaria o «instrumento», en sociedad con un gran fondo extranjero, en el que este último asume la propiedad mayoritaria y posiblemente la responsabilidad de la gestión. Luego, el banco vende grandes paquetes «combinados» de activos malos y los cancela de su balance, como si tuviera un riesgo separado. Pero el “coche” puede comprar los activos a un precio superior al del mercado y tener que venderlos a un precio inferior al precio de compra, lo que supone una pérdida para ambos socios. El interés del socio extranjero del «vehículo» en tal transacción sería incomprensible. Esto es a menos que el banco compense esta pérdida de acuerdo con un posible acuerdo previo. Si se hacen estas suposiciones, no habrá una deconstrucción real del riesgo.
Como conclusión de este largo pensamiento, podemos decir que si se identifican deficiencias inesperadas o resultados que no constituyen ingresos, el valor contable de las ganancias de capital y la contabilidad no es realista. También puede ser útil sumar todos los activos improductivos y ver qué porcentaje del balance total representa. Probé la simulación en un par de bancos y la encontré muy ilustrativa. Por eso recuerdo aquí el dicho de San Isidoro: «Sin números morirás». Imagino que el santo se refería a números que reflejan la realidad.
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