La crisis que ha convulsionado al sector bancario estadounidense desde marzo ha dejado muchas víctimas a su paso y ha dejado una clara advertencia. En cuestión de días, la institución financiera podría pasar de operar normalmente a ser golpeada por los bancos, dejando a las autoridades luchando por un paquete de rescate. Esto es lo que le pasó a Silicon Valley Bank (SVB). Con un modelo de negocios enfocado en nuevas empresas tecnológicas, el 96 % de los depósitos del banco estaban por encima del máximo de $250 000 que, en teoría, estaría cubierto por el fondo de seguro de depósitos de la FDIC. A medida que aumentaban las preocupaciones, la gente no podía saber que la FDIC de hecho protegería a todos los depositantes, independientemente de su crédito, en un esfuerzo por evitar un posible contagio con efectos impredecibles en la economía. La incertidumbre que rodeaba a SVB era la pólvora. Ahora, un estudio realizado por un grupo de universidades encuentra que las redes sociales proporcionaron la chispa.
El 10 de marzo, SVB fue cerrado por el Departamento de Innovación y Protección Financiera de California, que había designado a la FDIC como receptor. El día anterior, alrededor de $ 42 mil millones, aproximadamente una cuarta parte de todos los depósitos en el banco, se habían retirado en cuestión de horas a través de la banca digital, mientras que otros $ 100 mil millones estaban a punto de retirarse antes del colapso. Investigadores académicos en los Estados Unidos, Francia y España concluyeron que la comunicación de Twitter fue la fuerza impulsora detrás del pánico financiero que condujo al fracaso de SVB. Los autores analizaron la evolución de los tuits a lo largo del tiempo, a medida que las conversaciones pasaban de los inversores a los depositantes y al público.
El estudio fue realizado por J. Anthony Coxon (Universidad de Colorado en Boulder), Corbin Fox (Universidad James Madison), Javier Gil Pazo (Universidad Pompeu Fabra de Barcelona), Juan F. Empet (Universidad Paris Dauphine) y Christophe. Schiller (Universidad del Estado de Arizona). Tal y como explica la Universidad Pompeu Fabra, donde Gil Pazzo trabaja como profesor asociado en el Departamento de Economía y Empresa, los expertos han recogido todos los tuits enviados entre el 1 de enero de 2020 y el 14 de marzo de 2023 en los que se mencionaba la actividad de los bancos estadounidenses negociando con acciones. mercado (en total, esto ascendió a alrededor de 5,4 millones de publicaciones). Analizaron su contenido, dinámica, transmisión social de las ideas de gestión bancaria y su impacto en la pérdida de valor patrimonial de los bancos.
Centrándose en tres variables clave: el porcentaje de depósitos no asegurados por la FDIC, los bajos precios del mercado de valores y la intensidad y el tono de las conversaciones en las redes sociales, los autores determinaron que los bancos discutidos con mayor frecuencia en Twitter tenían un «promedio de 6 puntos». Porcentaje de la mayor pérdida bursátil durante el período operativo [between 1 and 14 March]. Continúan: “Usando un léxico de términos asociados con los depositantes que retiran sus depósitos (por ejemplo, tweets que implican ‘retiro’), encontramos que la mayoría de las caídas de activos relacionadas con la exposición previa a la comercialización en las redes sociales son impulsadas por los bancos con un enfoque más intenso. De hecho, desde el 8 de marzo hasta el 13 de marzo, los usuarios publicaron 6528 tweets de «ejecución» sobre SVB, que es casi cinco veces la cantidad de [the] El siguiente indicador más discutido (por ejemplo, First Republic Bank, FRC, que también tuvo una discusión operativa notable). El Consejo de las Fuerzas Armadas colapsó a principios de mayo.
efecto en la realidad
Entre los hallazgos más interesantes del estudio está que Twitter no solo refleja la realidad, sino que también trabaja para cambiarla. «Aprovechamos la naturaleza de alta frecuencia de las conversaciones de Twitter para proporcionar evidencia de que la exposición a las redes sociales condujo a la exposición bancaria», dicen los autores. Para llegar a esta conclusión, buscaron distinguir las conversaciones de Twitter entre inversores, depositantes y el público. Dada la prevalencia de nuevas empresas tecnológicas entre los depositantes de SVB, los investigadores se dirigieron a este grupo buscando tuiteros cuyos perfiles incluyeran las palabras «emprendedor» o «fundador», el tipo de usuario con poder de decisión sobre el dinero depositado en el banco. Mientras tanto, los autores definen las conversaciones entre inversores centrándose en la referencia a «SIVB», el nombre utilizado para referirse a Silicon Valley Bank en la comunidad inversora.
“El uso de la cinta SIVB distingue de forma fiable los tuits aportados por los inversores de las conversaciones públicas”, dice el estudio. Este análisis es instructivo: al ver esta serie por separado, los inversionistas comenzaron a hablar sobre SVB con tuits que mencionaban el índice SIVB. Posteriormente, estas conversaciones fueron seguidas por tuits mucho más públicos sobre el banco. Este patrón corresponde a los depositantes que se comunican en Twitter sobre el retiro de sus depósitos de Bank. Este estudio de caso sugiere que las conversaciones de los inversionistas se extendieron a las conversaciones de los depositantes y alimentaron la pelea de SVB”. Los investigadores subrayan: «Las redes sociales desempeñaron un papel no solo en la acción de los bancos en SVB, sino también en la inestabilidad bancaria que afectó a un grupo más amplio de bancos».
A principios de mayo, tras la publicación del estudio, la propia FDIC reconoció el impacto que han tenido las redes sociales en episodios de incertidumbre en el sector bancario estadounidense. “La velocidad con la que se difunde la información o la información engañosa y la velocidad con la que los depositantes pueden retirar fondos en respuesta a la información pueden contribuir a operaciones bancarias más rápidas y costosas”, dijo el regulador en un documento que describe propuestas para adaptar la cobertura de depósitos. a la nueva realidad.
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