España prevé recaudar 5.000 millones de euros en bonos verdes por primera vez

(Bloomberg) – España está preparada para recaudar 5.000 millones de euros (5.900 millones de dólares) de sus bonos verdes por primera vez esta semana, según dos personas familiarizadas con el asunto, la primera de una ola de ventas soberanas esperadas este mes.

Una persona, que pidió no ser identificada debido a la política nacional, dijo que el acuerdo para el memorando de 20 años, que se anunció el lunes, debería comenzar el martes.

España se unirá a Italia y Francia en la oferta de deuda verde este año, lo que ha ayudado a impulsar las ventas combinadas de bonos morales de Europa a un récord de 286.000 millones de euros. El Reino Unido se está preparando para una venta de apertura este mes, mientras que Alemania, un exportador elegible, ofrecerá una nueva subasta a 10 años esta semana.

“Esto confirmará que existe demanda para otros emisores de bonos verdes que prueben el mercado”, dijo Antoine Buffett, estratega jefe de tasas de interés de ING Groupe. “El primer bono verde italiano tuvo casi 10 veces más demanda cuando se lanzó”.

Buffett dijo que los bonos tendrían un valor justo si los rendimientos fueran tres puntos básicos más bajos que sus contrapartes convencionales, y valía la pena comprarlos si subían por encima de eso. Los bonos verdes suelen ofrecer tipos ligeramente más bajos dada la fuerte demanda de los inversores, en lo que se denomina Greenium.

La venta continúa como preparativos para el próximo progreso presupuestario de España, después de que el acuerdo tropezara previamente con obstáculos debido a retrasos en la aprobación del plan de gastos. Esto se debió a la necesidad de gastar los ingresos del suministro en iniciativas específicas que abordan el cambio climático, que no fueron detalladas por el gobierno en ese momento.

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Las ventas verdes soberanas en septiembre podrían alcanzar al menos 20.000 millones de euros, según Imogen Bachra, analista de precios de NatWest Markets. Eso pondría a prueba su máximo histórico mensual, establecido en marzo, cuando marcó el debut de Italia en la cartera de pedidos más grande de la historia de bonos verdes.

La alta demanda de España podría subir los precios y reducir el atractivo de la oferta, dijo Charles Diebel, director de fondos de Mediolanum.

“Es probable que la evaluación sea demasiado rica para mi sangre”, dijo.

La oferta estará a cargo de Barclays Plc, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA, Credit Agricole SA, Deutsche Bank AG, JPMorgan Chase & Co. y Banco Santander SA.

(Agrega autorización en el segundo, bancos en el último párrafo).

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