LONDRES (Reuters) – El Banco de Inglaterra trató de calmar una tormenta abrasadora en los mercados de bonos británicos, diciendo que compraría bonos del gobierno tanto como fuera necesario para restaurar el orden después de que los planes de recorte de impuestos de la nueva primera ministra Liz Truss causaran un caos financiero.
Después de no poder sofocar la venta masiva con intervenciones verbales en los últimos dos días, el Banco de Inglaterra anunció el miércoles el lanzamiento inmediato de su programa de compra de bonos de emergencia destinado a evitar que se propague la agitación del mercado.
El Banco de Inglaterra advirtió que «si la disfunción en este mercado persiste o empeora, habrá un riesgo material para la estabilidad financiera del Reino Unido».
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Desde que el ministro de Finanzas, Kwasi Quarting, describió el viernes el plan de recortes de impuestos además del rescate de la factura energética, todo ello financiado por un aumento masivo de los préstamos gubernamentales, los mercados hipotecarios del Reino Unido se han congelado, los fondos de pensiones han cancelado títulos de deuda y los costos de los préstamos corporativos se han disparado.
Una fuente del Tesoro dijo que Courting no renunciaría y que el gobierno no daría marcha atrás en su política. Otra persona familiarizada con la situación dijo que Truss sigue apoyando a Kwarteng y pronto anunciará más reformas económicas.
El Banco de Inglaterra comprará ahora hasta 5.000 millones de libras (5.310 millones de dólares) al día en bonos del gobierno británico durante al menos 20 años, a partir del miércoles y hasta el 14 de octubre.
Su anuncio, un giro sorprendente de los planes de venta de bonos que había acumulado desde la crisis financiera mundial de 2008-2009, redujo inmediatamente los costos de endeudamiento.
Se espera que el rendimiento de los bonos de oro a 30 años sea la mayor caída registrada desde 1992. La libra esterlina redujo sus pérdidas anteriores para subir frente al dólar. A $1,0860, subió un 1,2% en el día y bajó un 11% en los últimos tres meses.
El Banco de Inglaterra dijo que volverá a su plan de vender bonos a finales de octubre.
Pero las ondas de choque político y económico que suscitaron crecientes temores en las capitales extranjeras continuaron repercutiendo.
Kwarteng trató de tranquilizar a los ejecutivos de los bancos de inversión en una reunión que los asistentes describieron como tensa, y dos altos funcionarios del Banco de Inglaterra se retiraron de los eventos públicos programados para el miércoles y el jueves.
Una de las fuentes en la reunión dijo que Quarting preguntó a los jefes de finanzas reunidos qué podían hacer para calmar los mercados.
“No pasaron por alto que les puso el problema en los brazos”, dijo la fuente.
Inversionistas y economistas dijeron que el plan del gobierno de esperar hasta el 23 de noviembre para implementar su política de reducción total de la deuda, y el hecho de que el próximo anuncio de la tasa de interés del Banco de Inglaterra no estaba programado hasta el 3 de noviembre, parecían estar en desacuerdo con el frenesí del mercado.
Mojtaba Rahman, de Eurasia Group, dijo: «Truss y Kwarting ahora enfrentan una grave crisis económica, ya que los mercados financieros globales están esperando que hagan cambios de política que ellos y el Partido Conservador encontrarán desagradables».
recuperación del sistema
Los planes de Kwarteng de profundos recortes de impuestos y desregulación para sacar a la economía de un largo período de estancamiento fueron vistos como un regreso a la Thatcher y la Reaganomics de la década de 1980.
Pero ha causado pánico entre algunos inversionistas y ansiedad entre muchos legisladores del gobernante Partido Conservador.
Los asesores de pensiones dijeron que esto era presión en los mercados de que los planes de pensiones estaban vendiendo bonos del gobierno para cumplir con las demandas de garantías de emergencia en posiciones de derivados bajo el agua, o vendiendo para reducir su exposición porque no podían cumplir con esas llamadas de efectivo.
“Hay esquemas que se están quedando sin liquidez en este momento”, dijo un asesor de pensiones antes de que interviniera el BoE. Otra persona familiarizada con la decisión confirmó que el Banco de Inglaterra se movió debido a los problemas que enfrentan los fondos de pensiones, los principales tenedores de títulos de deuda a largo plazo.
El Banco de Inglaterra dijo que la compra tenía como objetivo restaurar las condiciones ordenadas del mercado. «Se realizarán adquisiciones de cualquier tamaño necesario para lograr este resultado».
Funcionarios de gobiernos extranjeros e instituciones financieras internacionales comenzaron a revelar sus críticas.
En una rara intervención sobre un país del G7, el Fondo Monetario Internacional instó a Truss a revertir el rumbo.
El gigante estadounidense de bonos Pimco dijo que tendrá menos confianza en la libra que antes del anuncio del viernes pasado.
La ministra de Economía de España, Nadia Calvino, ha sido más franca y calificó la política de desastre.
mercado loco
Hasta ahora, el gobierno se ha negado a ceder.
Kwarteng, un historiador económico que fue ministro de Negocios durante dos años y un hombre de libre mercado, insistió en que los recortes de impuestos para los ricos junto con los subsidios a los precios de la energía son la única forma de reactivar el crecimiento económico a largo plazo.
La agitación en los mercados y la consiguiente angustia entre los legisladores conservadores ejercerán una enorme presión sobre él y Truss, quien fue elegido por los aproximadamente 170.000 miembros del partido, no por el electorado en general. El partido celebra su conferencia anual la próxima semana.
El legislador conservador Simon Hoare, que respaldó al rival de Truss, Rishi Sunak, culpó al gobierno y al Tesoro por las políticas que provocaron la caída del mercado.
«Se inventaron allí», dijo, «esta locura de incompetentes no puede continuar».
Un área que preocupa directamente a los políticos es el mercado hipotecario, después de que los prestamistas retiraran un número récord de ofertas y los informes anecdóticos sugirieran que las personas han tenido dificultades para completar o cambiar acuerdos hipotecarios.
Una caída en el mercado de la vivienda sería un gran impacto en un país donde años de precios de la vivienda han creado una sensación de riqueza pública y donde los compradores de viviendas están acostumbrados a más de una década de tasas de interés ultra bajas.
La intervención del FMI también es simbólica en Gran Bretaña: su rescate en 1976 a raíz de la crisis de la balanza de pagos condujo a recortes masivos de gastos, y durante mucho tiempo ha sido visto como un punto bajo humillante en la historia económica moderna del país.
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Escrito por Kate Holton. Información adicional de Elizabeth Piper, William James, Dara Ranasinghe, Caroline Cohn, Sachin Ravikumar, Paul Sandel, Movija M y William Schomberg en Londres, Emma Pinedo Gonzalez en Madrid; Editado por Alex Richardson, Toby Chopra, William Schomberg y Catherine Evans
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