BBVA, como Santander, está luchando por ganar dinero en los mercados más maduros de Europa y se está expandiendo a los mercados emergentes, donde está experimentando un mayor crecimiento.
En el primer día del inversor de BBVA en 14 años, el presidente Carlos Torres dijo que la estrategia del banco se basaba en una perspectiva económica global más moderada, y con «lo peor de la pandemia detrás de nosotros, el crecimiento ha vuelto».
BBVA esbozó sus planes para 2022-2024 solo unos días después de ofrecer comprar el resto de Garanti por 2.250 millones de euros (2.600 millones de dólares), aprovechando la caída de la lira turca.
El banco dijo que espera que el rendimiento sobre el capital tangible (ROTE) aumente al 14% para fines de 2024 desde el 11,7%, y que la relación costo-ingresos caiga al 42% desde el 44,7%, incluso cuando las inversiones en banca digital son mantenido.
Pero sus acciones cerraron con una caída del 5,5%, frente a una caída del 1% para el índice bancario europeo STOXX.
Los analistas de Credit Suisse dijeron que si bien acogieron con beneplácito el aumento del objetivo de ROTE, vieron posibles vientos en contra debido a la exposición de BBVA a las monedas de los mercados emergentes, en particular México y Turquía.
El presidente ejecutivo de BBVA, Onur Genk, restó importancia a las preocupaciones y dijo a Reuters que la inversión valdría la pena.
«Solo estamos gastando 1.400 millones de euros en capital cuando Garanti ha obtenido una ganancia de 1.200 millones anuales durante los últimos seis años», dijo Genk.
México para el crecimiento
BBVA también dijo que espera que los ingresos en su unidad de México, que representa más del 40% de sus ganancias, alcancen un crecimiento acumulativo de dos dígitos para 2024, mientras que los ingresos en Turquía, que representarán hasta el 25% de las ganancias del grupo. Del 14% actual, llegará a la adolescencia.
Para superar la pandemia, BBVA vendió su negocio en Estados Unidos el año pasado, generando más de 8.000 millones de euros en exceso de capital para centrarse en la reducción de costes en España y la rentabilidad de los accionistas.
«Continuaremos recortando costos en España, pero no necesitamos hacer otra ronda de despidos», dijo Genk en una entrevista.
Teniendo en cuenta la adquisición total de la oferta de Garanti y la recompra de acciones por valor de 3.500 millones de euros que se lanzará a principios de la próxima semana, el capital excedente de BBVA asciende a aproximadamente 2.200 millones de euros.
Aunque BBVA canceló las negociaciones de fusión con Sabadell hace un año, el acuerdo sigue siendo visto como una opción, dados los fuertes colchones de solvencia de BBVA.
Preguntado por Sabadell, Torres dijo: «Quién sabe lo que depara el futuro».
BBVA también dio a conocer una nueva política de dividendos del 40% -50% de los dividendos ordinarios, frente al pago anterior del 35% -40%. Esto se implementará con la posibilidad de combinar dividendos en efectivo y recompra de acciones.
El banco reiteró su objetivo de CET1 totalmente cargado de entre 11,5% y 12%. Con la operación de Garanti y la recompra de acciones, este ratio de participación es del 12,72%.
(Reporte de Jesus Aguado y Emma Pinedo; Reporte adicional de Karen Stroecker; Editado por Andre Khalil, Praveen Shar y Alexander Smith)
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