Apax Partners está buscando compradores para el proveedor de conectividad marina de Marlink

Tampa, Florida – Los propietarios de capital privado de Marlink ofrecieron a Marine Communications Company en venta, según fuentes de la industria cercanas al asunto.

Una fuente de capital privado dijo que Apax Partners, que compró Marlink a Airbus por un monto no revelado en 2016, había contratado a banqueros para explorar una venta.

Otra fuente de la industria dijo que Apax Partners ha estado comprando Marlink a medida que se acerca el final de su período de tenencia, que es el momento en que las firmas de capital privado esperan ver retornos de la inversión, generalmente de cinco a siete años.

Apax Partners y Marlink se negaron a comentar sobre los rumores.

El momento de la venta potencial ha causado cierta confusión en la comunidad financiera, según una fuente de capital privado, ya que los competidores Speedcast y Global Eagle Entertainment, dos posibles pretendientes, reestructuran sus negocios.

Speedcast acaba de salir de la protección del Capítulo 11 y Global Eagle Entertainment espera finalizar su operación antes de finales de marzo.

La persona agregó que vender Marlink porque estas actividades aún no se han resuelto priva a la empresa de posibles postores.

La capacidad de Global Eagle Entertainment para adquirir empresas está restringida por las reglas del Capítulo 11, aunque el operador de satélites Intelsat recientemente logró superar estos obstáculos para comprar parte del proveedor de comunicaciones a bordo Gogo.

Speedcast salió de su proceso de reestructuración el 11 de marzo, pero es probable que su nuevo propietario, Centerbridge Partners, siga siendo optimista ya que el proveedor de hardware satelital está buscando integrar sus redes existentes.

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Joe Spitek, director ejecutivo de Speedcast, me dijo recientemente Noticias espaciales La empresa tiene la intención de evitar el tipo de adquisiciones a gran escala que solía realizar.

“La idea no es ser la máquina de rebobinado que era Speedcast en el pasado”, dijo Spetek.

Hacer una venta durante este tiempo también complica la posibilidad de que el comprador integre Marlink, Speedcast y Global Eagle Entertainment en un proveedor masivo de comunicaciones por satélite.

El operador británico de satélites Inmarsat es considerado el comprador estratégico más probable, en gran parte debido a las sinergias que obtendrá con su negocio offshore existente.

La constelación Global Xpress de Inmarsat está trabajando en la banda Ka, y la compra de un reproductor importante en la banda Ku lo ayudará a dominar más ese mercado.

También existe una tendencia continua de los operadores de satélites a ascender en la cadena de valor para comprar proveedores de servicios, como una forma de combatir la incertidumbre del mercado en medio de precios más bajos para la capacidad satelital.

Apax Partners formó parte de un consorcio de postores que adquirió Inmarsat por $ 3.3 mil millones a fines de 2019. Marlink es también uno de los socios más grandes de Inmarsat en el sector offshore.

Un portavoz de Inmarsat dijo: “No comentamos sobre rumores y especulaciones”.

Se cree que un comprador estratégico es más probable que un adquirente financiero debido al limitado potencial de crecimiento de Marlink.

“No hay una tonelada [of growth] Una fuente de capital privado dijo “en términos de convertir personas en ko”.

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“Hay algo de descanso, pero también se necesita mucho [capital expenditure]Así que no es como si esta fuera a ser una gran máquina generadora de efectivo “.

Marlink anunció planes el 13 de enero para comprar el proveedor de soluciones satelitales ITC Global, que tiene operaciones en los mercados marítimo, energético y corporativo, para diversificar sus operaciones.

En 2019, Marlink generó $ 484 millones en ingresos. Esta cifra aún no se ha publicado para 2020.

En marzo de 2018, Marlink completó la adquisición de OmniAccess, con sede en España, que es un proveedor de comunicaciones para clientes de yates de lujo y líneas de cruceros. La compañía dijo en ese momento que el grupo combinado tenía alrededor de 1,000 empleados, apoyando una base de instalación de más de 4,000 buques VSAT.

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